Ob ein Reverse IPO oder ein herkömmlicher IPO besser ist, hängt letztlich von einer Reihe von Faktoren ab, darunter dem Zeitplan, der finanziellen Situation und den langfristigen Zielen des Unternehmens. Für Unternehmen, die schnell und zu geringeren Kosten an die Börse gehen möchten, kann ein Reverse IPO die beste Lösung sein.
Das Unternehmen kann vom Anbieter der gesellschaftlichen Ebene zusätzliche Verpflichtungen oder betriebliche Probleme erhalten, die seine Fähigkeit, reibungslos zu operieren, beeinträchtigen können. Der Reverse IPO kann die Fähigkeit des Unternehmens einschränken, so viel Kapital wie ein herkömmlicher IPO aufzubringen, da das Anlegerinteresse für Unternehmen, die diese Methode verwenden, manchmal geringer sein kann.
Bei einem herkömmlichen IPO gibt ein privates Unternehmen seine Aktien zum ersten Mal an die Öffentlichkeit, normalerweise über ein Zeichnungsverfahren, an dem Investmentbanken beteiligt sind. Der Prozess umfasst Roadshows, um das Unternehmen potenziellen Anlegern vorzustellen, und ist normalerweise ein langwieriger und kostspieliger Prozess, der manchmal Monate oder sogar Jahre dauert.
Bei einem Reverse IPO erwirbt ein privates Unternehmen ein börsennotiertes Unternehmen, häufig ein Unternehmen, das in Schwierigkeiten steckt oder wenig bis keine Geschäftsaktivitäten besitzt (ein sogenanntes „Stapelunternehmen“). Durch die Fusion mit diesem Stapelunternehmen wird das private Unternehmen effektiv zu einer gesellschaftlichen Einrichtung, ohne den langwierigen Prozess eines traditionellen Börsengangs durchlaufen zu müssen.
Ein Unternehmen, das einen Börsengang erfolgreich durchführt, wird in den Augen von Investoren, Reverse Takeover Investoren und der Öffentlichkeit häufig als zuverlässiger und seriöser angesehen. Darüber hinaus bietet das Verfahren dem Unternehmen ein höheres Maß an Kontrolle über seinen Aktienkurs, da der IPO-Preis auf der Grundlage der Nachfrage der Investoren und des geschätzten Wertes des Unternehmens berechnet wird.
Darüber hinaus bietet das Verfahren dem Unternehmen ein höheres Maß an Kontrolle über seinen Aktienkurs, da der IPO-Preis auf der Grundlage der Nachfrage der Investoren und des geschätzten Wertes des Unternehmens berechnet wird. Ein Unternehmen muss möglicherweise Monate oder sogar Jahre damit verbringen, sich auf einen Börsengang vorzubereiten, und während dieser Zeit können sich die Marktbedingungen ändern, was sich auf die Bewertung des Unternehmens oder die Nachfrage nach seinen Aktien auswirken kann. Bei einem umgekehrten Börsengang erwirbt ein privates Unternehmen ein börsennotiertes Unternehmen, normalerweise eines, das in Schwierigkeiten steckt oder wenig bis keine Geschäftstätigkeit hat (bekannt als „Hüllenunternehmen“). Durch die Fusion mit diesem Hüllenunternehmen wird das private Unternehmen effektiv zu einem gesellschaftlichen Unternehmen, ohne den langen Prozess eines herkömmlichen Börsengangs durchlaufen zu müssen. Der umgekehrte Börsengang kann die Fähigkeit des Unternehmens einschränken, so viel Kapital wie ein herkömmlicher Börsengang zu beschaffen, da das Interesse der Anleger bei Unternehmen, die dieses Verfahren anwenden, manchmal geringer sein kann.
Ein Unternehmen muss möglicherweise Monate oder sogar Jahre damit verbringen, sich auf einen Börsengang vorzubereiten, und während dieser Zeit können sich die Marktbedingungen ändern, was sich auf die Bewertung des Unternehmens oder die Nachfrage nach seinen Aktien auswirken kann. Darüber hinaus können die hohen Meldepflichten das Unternehmen einer strengeren Prüfung durch Regulierungsbehörden und die Öffentlichkeit aussetzen, was manche Unternehmen möglicherweise vermeiden möchten.
Der Hauptvorteil eines Reverse IPO sind Geschwindigkeit und Wert. Das Unternehmen vermeidet viele der mit einem herkömmlichen IPO verbundenen Verwaltungsprobleme und Zeichnungskosten und kann so zu einem Bruchteil der Kosten an die Börse gehen. Außerdem kann ein Reverse IPO eine attraktivere Option für Unternehmen sein, die in Eile sind oder möglicherweise nicht über das Geld für einen herkömmlichen Börsengang verfügen.
Wenn es um den Weg zum Börsengang geht, haben Unternehmen zwei Hauptoptionen: den Reverse IPO und den herkömmlichen IPO (auch als Reverse Merging bezeichnet). Beide Ansätze ermöglichen einem privaten Unternehmen den Zugang zum öffentlichen Markt, unterscheiden sich jedoch erheblich in Bezug auf Methode, Kosten, Geschwindigkeit und regulatorische Anforderungen. Die Frage, welche Methode besser ist, hängt von den spezifischen Umständen des Unternehmens ab, einschließlich seiner finanziellen Situation, seines Zeitplans und seiner langfristigen Ziele.